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近年来，比特币价格出现了大幅波动。这一波动成为了大众关注的焦点。其价格变幻莫测，让无数投资者既爱又恨。同时，也使得区块链投资充满了未知与变数。
比特币价格的影响力
比特币价格有起伏，这直接关乎投资回报率。在不同的市场价格状况下，收益差异很大。2017 年比特币价格持续上升，众多投资者纷纷进入，回报率非常高。而在一些价格处于低谷的时候，很多投资者损失了全部本钱。这很好地体现了其价格对投资结果有着强大的影响力。同时，这也表明在投资区块链项目时，一定要密切留意比特币价格的走向。比如在一些小型的区块链投资项目里，参与者常常把比特币价格当作衡量价值的重要标准。
在中国，比特币价格的波动成为大家关注的焦点。因为市场还不够成熟，它价格的上涨和下跌有时毫无规律可循，这使得投资者们有时满怀希望，有时又陷入绝望之中。
币圈的波动性
币圈的行情变化很大，数字货币价格的波动比中国现有的任何金融产品都要大得多。马强曾说“币圈一天，人间一年”。比如在中国的币圈，有很多看上去很有潜力的数字货币，价格瞬间能上涨很多倍，接着又快速下跌。2020 年有很多这样的情况，某些新推出的数字货币价格突然暴涨，很多投资人跟着买入后，没几天就大幅贬值了。这表明币圈投资风险极高，难以预测的涨跌给投资者带来了巨大的挑战。并且在这样的环境下做投资决策非常困难。
这种波动性让投资决策的速度和质量变得极为重要。在传统的金融投资市场中，投资者或许能有更多的时间去进行研究分析。然而在币圈，只要稍微犹豫一下，就有可能错过机会，或者遭受重大的损失。
投资决策的时间差异
在中国的币圈，很少有投资人能如马强这般迅速做出投资决策。在传统股权投资里，一般会花费 3 至 6 个月时间去对项目进行尽职调查并做出判断。然而在区块链投资领域，尤其是在市场火热的时候，好项目少而资金多，或许在一个礼拜甚至几天之内就必须做出决策。像马强能够在一周时间内判断出项目的投资价值并决定投资，这是很不容易的。
这种快速决策的要求与币圈的整体环境存在关联。一个项目出现后，倘若不能及时抓住机会，那么其他投资者就有可能抢先一步。像一些具有潜力的区块链项目刚进入市场进行融资时，由于其受到的关注度极高，要是投资者不能快速地进行评估并做出决定，就很可能会错过投资机会。
传统股权与区块链投资区别
传统的股权投资仅涉及一级市场，然而区块链行业既包含一级市场又包含二级市场。这给参与者带来了更高的要求。比如项目发行方，一方面要考虑一级市场的融资事宜，另一方面也要兼顾二级市场上市后的状况。而对于投资人来说，在进行区块链投资时必须要对二级市场的波动加以考虑。
在区块链投资中，短时间内谈判确定价格并且把握好投资时间是很关键的。因为二级市场波动较为剧烈，何时退出对回报的影响很大。例如在传统 VC 投资里，大概需要 3 到 5 年才退出，然而在区块链行业，或许 1 个月或者半年就需要完成退出以及上市的过程。
区块链投资的价值判断
从技术层面来看，区块链投资是有一定的发展趋势可依据的。像马强凭借他在传统二级市场十多年的投资经验，觉得情绪先是经历高涨，接着变得冷静，到最后陷入绝望之后，就会引发下一次牛市。在对项目是否有价值进行判断时，一方面要对新技术给传统行业赋能的情况进行考量，另一方面也要关注二级市场所带来的流动性溢价。
在判断具体项目时，Bits Angel 所在的马强会挑选那些具有移动流量的项目，会挑选那些在行业中具有一定地位的项目，也会挑选那些具有一定社区基础的项目来予以关注。更为重要的是，只有当项目的区块链技术和经济模型能够解决以前移动互联网未曾解决的问题或者痛点时，才会投入精力。并且从领域方面来看，尽管应用层项目或许更易于诞生巨头公司，但是在前期，技术层仍然是较为重要的。
区块链行业的落地情况
目前在区块链的诸多细分领域中已有头部公司。然而，真正能够落地的行业数量较少，或许只有支付领域相对较为成熟。在未来的一两年间，随着 Dapp（去中心化应用）逐步落地，会为中国的工程化优势提供发挥的契机，传统的 VC 也将拥有更好的机会进军区块链领域。比如，传统的 VC 能够凭借自身的资金优势以及已有的投资经验，在结合 Dapp 落地所带来的机会时，在区块链领域找到更多的投资价值点。这也将是从事过传统股权投资基金的人在币圈所具备的一点优势。
各位读者，在知晓了诸多区块链投资的要点之后，你是否有胆量踏入这个既充满风险又蕴含机遇的币圈？若你有想法，欢迎在评论区留下你的看法，同时也请大家为这篇文章点赞并进行分享。
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