在金融市场的浪潮里，比特币的走势一直是投资者所关注的。它的长期趋势与黄金以及纳斯达克紧密相关，这一关联背后蕴含着诸多的机遇和风险，这无疑是大家需要深入去了解的要点。

比特币的长期趋势关联

在长期的投资格局当中，比特币与在短期的情况不同，它没那么难以捉摸。像黄金和纳斯达克，它们在长期和比特币有着紧密的关联。大约 15 年前，量化业务刚开始时，这种长时间尺度下的关联表现得不是很明显。随着时间不断向前推进，这种长期的关系变得越来越明显。从市场中的投资者角度来看，那些很早就留意到这种长期趋势的投资者，在投资布局上显然更具先手优势。在实际的经济环境里，像美国的金融状况发生变化等因素，都会对这种长期趋势产生影响。并且从数据方面来看，近期比特币与另外两者之间趋势的相似性得分有明显的体现。

我们常说，走向由趋势所决定。当我们把目光稍微放长远去看待比特币时，它的数据表现以及市场走向，开始与其他资产呈现出明显的共生关系。这种关系并非是偶然出现的，而是暗示着其背后存在着共同的市场驱动机制。例如，全球流动性对于比特币、黄金以及纳斯达克来说，都是极为关键的影响因素。

美国金融状况的影响

美国金融状况起着指挥作用，影响着众多金融资产的走向。在过去的一段时间里，美国金融状况处于关键位置。只要有一些变动，像可能出现的经济威胁等，就可能使金融环境变紧。一旦金融环境收紧，资产的流动性就会受到很大影响。从国家金融状况指数的趋势中能很轻易地发现这种情况。之前美国金融环境出现波动时，比特币等相关资产都有明显的波动。然而当形势转变，就像现在，因为预期降息，金融环境开始变得宽松。在这种宽松环境下，比特币及其相关资产就如同乘着顺风的帆船，迎来了有利于发展的态势。在此过程中，可以看到很多金融投资机构以及交易者会根据美国金融状况的变化来调整投资计划，例如增加在比特币和其他相关资产方面的投入比例等。

实际上，对很多个体投资者而言，美国金融状况的优劣有时会成为他们投资决策的重要考量因素。他们或许不像大型机构那样拥有强大的资源分析团队，不过他们能够借助一些公开透明的数据来进行判断。当美国金融状况指数上升或者下降的时候，他们也会相应地对自己的比特币投资行为作出调整。

全球流动性的驱动

全球流动性在这个市场游戏中处于隐藏王者的地位。在整个金融市场里，比特币、黄金以及纳斯达克等，都受到它的影响。这种影响是多方面的，并非单一维度。从风险偏好角度来看，全球流动性宽松时，投资者更倾向于风险资产，比特币就是其中的一种。它既推动了比特币等风险资产的上涨，也对作为对抗潜在通胀的对冲资产的黄金起到了抬升作用。在过去不同的经济周期中，无论是 2008 年经济危机后的经济调整期，还是如今后疫情时代的复苏和扩张期，全球流动性的涨落，都与比特币、黄金和纳斯达克等资产的价格变动相伴。

当我们把目光投向一些交易平台时会发现，全球流动性处于峰值时，比特币的交易额很可能会明显上升，并且黄金的价格走势会比较强劲，纳斯达克的股票也通常会处于较为活跃的状态。这体现出全球流动性在背后将三者串联起来，使它们成为一个连锁反应整体的这种能量。

短期和长期研究对比

在量化研究的范畴内，短期研究与长期研究犹如两条并行的铁轨。就比特币相关研究而言，此前大多集中于短期，如同文中提及的月度规模这般短时间的框架。这类短期研究有助于寻觅潜在的转折点，然而其缺点也较为显著，即存在过多的干扰因素，也就是噪声较大。倘若将视野扩展至长期研究，例如现在以 1 年期作为窗口来研究比特币与相关资产的趋势相似性得分。这种长期研究就仿佛给投资者安装了一个更为精准的罗盘，能够更优地反映比特币与其他资产之间的本质关系，比如与黄金、纳斯达克等资产的长期趋势关联。

从从事量化研究的人员角度来看，早期进入这个行业，像 15 年前那样，在短期研究中能找到更多信息优势，市场也更倾向于这种短期信息获取方式。然而，经过多年的市场演变，如今长期研究更能抓住核心关系和趋势。以一些比特币的长期持有者为例，他们在一定程度上就是长期研究数据的实际体现人群，如果当初只关注短期波动，或许很多时候就会错过这种资产长期增值所带来的收益。

趋势相似性得分的意义

趋势相似性得分这个指标犹如一个指南针，能指引投资者在资产投资的海洋中航行。若得分接近 1，意味着两种资产如同绑在一根绳子上的蚂蚱，趋势方向一致；若接近 -1，则完全背道而驰。这一指标在比特币以及与它相关的黄金、纳斯达克等资产的研究中起着极为重要的作用。例如，在比特币和黄金之间，若这种趋势相似性得分较高，就会有一个很强的信号，表明在某一时期内，两者在投资价值和走向方面会有很大程度的同向性。

当我们实际翻开历史数据时，可以看到，在过去的很多关键经济时期，像经济衰退期或经济繁荣期，比特币及其相关资产之间的这种趋势相似性得分，能很准确地反映当时各资产之间的走势关系。这对投资者来说是一份重要的参考答卷，在进行资产配置时，可通过这个得分更好地考量比特币与其他资产之间究竟是合作友好的关系，还是会造成投资选择对冲抵消的关系。

对比特币相关资产的定向押注

在比特币及其相关资产的投资领域中，定向押注是一个兼具风险与机遇的游戏。其中存在一条默认的规则：在较长的时间范围内，比特币与所有直接或间接相关的资产之间的趋势相关性极高。这就如同下同一注赌注。当决定押注黄金或纳斯达克中的任何一个时，从某种程度来讲，与对比特币进行方向性押注大致相似。在当下的宏观经济环境下，条件似乎有利于比特币及其相关资产的繁荣，比如前文提到的全球流动性推动以及美国金融环境宽松等因素。但这并不表明这种定向押注就不存在风险。

普通投资者而言，若要进行这种定向押注，就得考虑诸多复杂因素。因为经济状况是个复杂大系统。例如，投资者若看到当前比特币、黄金和纳斯达克关系紧密就盲目押注，一旦有突发事件打乱这种紧密关联，像突然出现一个新的大型货币政策影响全球流动性，那么这个投资者就可能遭受损失。你在进行比特币相关资产投资时，会不会依赖这种相关性进行定向押注？希望大家在评论区分享自身看法，也请点赞、分享这篇文章。